Der Begriff Dread Disease (dt. in etwa: gefürchtete Krankheit) entstammt der Dread Disease Versicherung. Der Ausdruck bezieht sich auf schwere Erkrankungen wie Krebs, Multiple Sklerose, Bauchspeicheldrüsenentzündung, Parkinson-Syndrom oder Arthritis.

Der Versicherungsschutz der Dread Disease Versicherung umfasst neben zahlreichen gravierenden Krankheiten viele weitere gesundheitsschädigende Vorkommnisse. Dazu zählen unter anderem schwere Unfälle, Sprachverlust, Schlaganfälle, Erblindung und Herzanfälle. Insofern ist der Begriff Dread Disease irreführend.

Die Anzahl an versicherten Krankheitsbildern variiert sehr stark. Einige Versicherungstarife decken in etwa fünf Erkrankungen und Vorkommnisse ab, andere rund 40. Einige Gesundheitsrisiken, darunter psychische Beschwerden, Erkrankungen des Rückens und der Gelenke werden von der Dread Disease Versicherung nicht berücksichtigt.

Für den Versicherungsschutz zahlt der Versicherungsnehmer regelmäßige Beiträge, deren Höhe sich nach persönlichen Faktoren wie Alter, Versicherungssumme und Vorerkrankungen bemisst. Im Versicherungsfall erhält der Versicherungsnehmer die vereinbarte Versicherungssumme.